金融衍生产品市场风险和信用风险综合管理模型研究

本文首先分析了市场风险和信用风险的必要性，给出了二者综合管理模型的基本思路，建立了风险敞口固定的风险综合管理模型和风险敞口随机变动的风险综合管理模型，大大提高了量化模型管理风险的准确度。     

全球宏观对冲基金的投资策略分析

一、引言 全球宏观(Global Macro)对冲基金是一种在全球市场范围内买入和卖空各种证券和及其衍生品的投资力量.他们根据国际政治经济的重大事件和趋势,分析相关市场可能出现的变动和走势,从而构建其投资组合,获取收益.他们的构建投资组合中,包括了股票、债券、一国货币、大宗商品及其衍生品;他们既投资欧美等发达国家金融市场,也绝不放过新兴市场国家金融市场出现的投资机会;他们的风险敞口程度从零风险到高风险不定.     

客户识别与授信评价体系的改进

近几年来,兴业银行在借鉴国内、国际商业银行风险管理体制的基础上,已经初步建立起了统一的授信风险敞口管理、审批体制和决策机制,在授信风险控制模式和方法上积累了一定的经验,在实践中也发挥了积极、有效的作用.但在目前同业竞争日益激烈,外部环境不断变化,本行资产规模加速扩张的情况下,原有的授信评价体系逐渐显现出一定的局限性.     

金融租赁公司的利率风险及管理对策

金融租赁公司所面临的诸多利率风险中,成熟期错配风险是最为关键的,久期模型是其通用的衡量方法。金融租赁公司的久期缺口分析是利用久期管理利率风险的主要方法,但久期模型运用中也存在着诸如久期对称成本高、利率风险免疫动态性及凸性等问题。金融租赁公司面对利率上升的风险,应采取设立风险管理部门、做好基础资料积累与分析、加强利率走势预测及对金融衍生工具的研究等对策措施。     

资讯·金融

首季房产信托发行降四成 一位信托行业资深人士表示，信托公司主动收紧房地产战线，一方面是因为有些信托公司前几年业务比较激进，主动收缩风险敞口。另一方面，是出于对房地产行业的系统性风险的考虑，信托公司担心一旦房价下跌，一些房产公司的资金链可能会断裂。     

根据形势变化适时调整政策内涵

正当前国内外经济形势正处于复杂多变的新阶段。深刻认识经济社会发展面临的国内外环境,充分把握中央对当前经济金融形势的分析判断,紧密围绕政策要求与工作重点,并联系本地实际,牢牢守住风险底线,切实提高金融服务实体经济的水平,支持地方经济社会发展,这是党领导下的金融业理应承担的社会责任和历史使命。全面、客观、辩证地判断当前经济形势。既要充分看到我国经济发展长期向好的基本面并未改变,也要清醒地认识目前经济存在较大的下行压力,困难因素不可低估,经济运行存在一定的风险敞口。从国际环境看,尽管世界经济首次出现自     

外刊文摘

中国外管局担心所持欧元债券在横扫整个欧元区债券市场的危机发生后,拥有全球最大外汇储备的中国,正在审议自己持有的欧元区债务。近日,中国国家外汇管理局的代表们,正与外国银行家在北京会晤,商讨该问题。外管局隶属中国央行,负责管理国家的外汇储备。外管局的储备中,欧元区债券总额估计高达6300亿美元。对希腊、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙等五个所谓欧元区边缘市场都有风险敞口的外管局,表达了对这些敞口的担忧。     

主动治理,管控“风险敞口”——专访华安财产保险股份有限公司董事长李光荣

如果治理机制欠缺导致的风险敞口太大,外部环境一旦恶化,内部风险必然爆发,即便没有外部环境的催化,内部风险也能发酵。前事不忘,后事之师,好的公司治理可以创造价值,不好的公司治理足以毁掉事业,我们不能不予以重视     

保险公司系统重要性识别及其影响因素研究——基于系统性风险敞口与贡献的视角

全球金融危机后,系统性风险是全球各级政府和监管部门以及金融业关注研究和应对的热点和重点。金融系统性风险的防范和管理是减贫脱贫、环保治理和系统风险防范化解三大攻坚战略之一,研究金融系统性风险,不仅具有重要的学术价值,更有迫切的现实意义。本文立足识别保险公司系统重要性,通过MES、SRISK、以及ΔCoVaR多维度测量中国保险公司的系统性风险敞口与贡献,甄别主要影响因素,并利用BP神经网络模拟非上市保险公司的风险溢出效应。研究发现:三种评估模型结果具有一致性,保险公司的杠杆率和非核心业务对其系统重要性有显著正效应;保险公司系统性风险敞口与贡献受金融危机和股市震荡明显。鉴于系统性风险有效防控是未来保险业防风险工作的重点,本文结合研究发现提出了对中国保险业系统性风险管理的建议。