析证券投资基金的治理结构

投资基金有两种类型:契约型与公司型。两种投资基金的治理结构所依据的法理并不同,契约型基金是依据信托而为构造,公司型基金当然是依据公司法而为构造。但两种基金的治理结构仍有相似之处,一般的基金治理结构都包含基金投资人、基金管理人、基金托管人,究其实,公司型基金是基金主体化的类型。我国在大力发展基金业中出现了各种观点,结合《证券投资基金法》,从法学的角度澄清概念间、主体间的关系。     

解读《证券投资基金法》的核心与重点

2003年10月28日，《证券投资基金法》经第十届全国人大常委会第五次会议通过，并将于2004年6月1日起施行。从1999年3月开始启动立法工作以来，该法历时四载、增删数次而且经过人大常委会一审、二审、三审才得通过，可谓千呼万唤始出来。《证券投资基金法》是继1998年颁布《证券法》之后证券市场又一部重要法律，就法律效力的优先性来说，其地位在国务院颁布的行政法规或有关部委颁布的部门规章之上，这部法律对于迅猛发展的基金业以及整个证券市场的意义都将不同凡响。     

我国私募基金存在的问题与对策

私募基金已成为证券市场的热点 ,文章从实务角度对私募基金存在的问题与对策进行探讨 ,以期对投资基金立法及规范私募基金有所裨益。     

契约型私募基金法律监管的必要性

2014年8月21日证监会《私募投资基金监督管理办法》（“新规”）的出台，契约型私募基金成为业内人士的关注焦点。契约型基金并非新生事物，长期以来，只有金融机构可以发起契约型基金，是实力和安全的象征。在“新规”出台后，众多私募机构纷纷尝试契约型基金。我国应建立并完善对契约型私募基金的法律监管制度。     

关于投资基金立法的几个问题

《投资基金法》已列入九届全国人大常委会的立法规划,由全国人大财经委员会主持起草工作,起草领导小组于1999年3月成立,我担任起草领导小组组长。两年来,《投资基金法》草案经多次讨论、修改,目前已经基本完成,准备不久将由全国人大财经委员会进行审议,再提交全国人大常委会审议。两年内,我们曾就投资基金立法起草过程中所遇到的若干重要问题展开研究,初步形成一些看法。这些问题是:一、统一立法还是分类立法?当前在我国经济生活中,存在着证券投资基金(Unit Trust or     

股指柳暗花明 持续关注分级基金

<正>市场信息2011年2月21日,中国证监会下发《证券投资基金法(修订草案)》,其中一个重大改变在于基金的组织形式扩大到三种——契约型、公司型、有限合伙型。目前,我国内地的公募基金全部属于契约型。公司型基金是按照公司法,以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态的基金,认购基金股份的投资者即为公     

我国契约型证券投资基金治理结构优化研究

要保护我国契约型证券投资基金投资者的利益,必须从基金治理结构现状着手,分析存在的问题,对症下药,加强基金持有人对基金管理人的约束,引进＂大股东＂;加强托管人对管理人的监管,引入外资银行;完善对基金管理人的激励机制,引入声誉机制;尝试发展公司型基金。     

证券投资基金治理结构分析

证券投资基金的治理结构直接关系到能否保护基金持有人的利益和证券投资基金业的发展前景,本文从理论的角度对契约型和公司型基金的治理结构进行了研究,并且认为条件具备的情况下,应着手发展公司型基金公司.     

我国房地产投资信托基金的发展模式研究

目前我国推出房地产投资信托基金的时机已经成熟,在研究和借鉴国外RETTs的发展经验的基础上,结合我国国情得出我国应该选择公司型RETTs,并选择封闭式、公募发行为主,并在发展初期采取抵押型RETTs的形式.我国现阶段房地产投资信托基金的发展应做好以下几个方面的工作:健全有关RETTs的法规体系、培育高素质的机构投资者、扩大房地产投资信托基金资本来源、利用外部顾问等.     

契约型基金的所有权问题探讨

20世纪80年代末，中资金融机构与外资金融机构相继在境外推出一批“中国概念基金”。之后，在境外“中国概念基金”与中国证券市场初步发展的影响下，我国于1992年前后形成了投资基金热，1997年后我国规范的证券投资基金才正式起步。2005年我国投资基金数目达到218只，其中开放式基金164只，封闭式基金54只，我国投资基金发行规模不断增长。然而，基金运行也出现了种种问题，在过去几年中，基金管理公司屡屡出现违规关联交易，基金管理人动用基金资产为控股股东的新股承销、配股甚至自营业务服务，通过高买低卖方式向其输送利益等违法违规现象，这些问题的存在影响着我国投资基金的健康发展。