基于GARCH模型的证券投资基金VaR计算与实证研究 |
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引用本文: | 杨夫立.基于GARCH模型的证券投资基金VaR计算与实证研究[J].中国城市经济,2012(1):41-43. |
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作者姓名: | 杨夫立 |
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作者单位: | 南开大学经济学院 |
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摘 要: | 基于统计技术的度量金融市场风险值VaR(Value at Risk)己成为测量市场风险的新标准和新方法。鉴此,如何高效、准确的进行VaR的计算将是问题所在。本文基于GARCH模型,讨论了对数收益率时间序列在正态、学生t和广义误差(GED)三种不同分布下的VaR计算方法,并对样本基金的市场风险进行估计,并通过返回检验来检验模型的准确性。研究结果表明,相比之下,基于GED分布的GARCH模型计算的VaR值最能真实地反映基金风险。
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关 键 词: | 基金风险 风险度量 VaR GARCH模型 返回检验 |
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