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| 金融形势指数的中国实证 | |
| 作者姓名： | 王玉宝 |
| 作者单位： | 南京财经大学,江苏南京210003 |
| 基金项目： | 本文获江苏省教育厅哲学社会科学基金资助（项目批准号：04SJD 790019）,原题为：资产价格政策信息作用实证分析. |
| 摘 要： | 本文通过基于VAR模型的FCI，研究了股票价格、房地产价格、短期利率、汇率等所具有的政策信息作用。结果显示：FCI与通货膨胀指标CPI之间存在很高的相关性，从Granger因果关系上看，FCI是引致CPI的原因，表明资产价格具有明显的信息作用．同时考虑到FCI指数的模型依赖性及数据限制等问题，笔者认为FCI对目前中国通货膨胀的预测来说直接作用有限，但可以将其作为货币政策制定的辅助参照指标。 |
| 关 键 词： | 金融形势指数（FCI） 货币形势指数（MCI） 金融加速因子 |
| 文章编号： | 1006-1428（2005）08-0029-04 |
| 收稿时间： | 2005-05-20 |
| 修稿时间： | 2005-05-20 |
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