人民币汇率制度改变了吗?——基于2005年汇率改革前后的实证研究

人民币汇率改革以来,汇率出现了两个显著的变化趋势——升值趋势明显和波动增加。文章首先采用AR—GARCH模型测算了人民币汇率的波动率,然后利用方差—协方差矩阵和Frank-Wei检验,测算人民币与主要国际货币间汇率的相关性和显著性以及人民币货币篮子中各货币的权重。最后得出我国汇率制度具有BBC汇率制度的特点。