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| CAPM模型在上证银行业股票市场的实证分析 | |
| 引用本文： | 付宇涵,孙雪.CAPM模型在上证银行业股票市场的实证分析[J].现代商业,2010(24). |
| 作者姓名： | 付宇涵 孙雪 |
| 作者单位： | 北京林业大学经济管理学院,北京,100083 |
| 摘 要： | 为了进行CAPM模型在我国的适用性研究,本文利用该模型对上证12只银行股进行了实证分析.将2009年1月至2010年4月的日数据等分为三个阶段,建立描述风险与收益之间关系的线性回归模型,通过估计单只股票的β值发现,β值均较小,在金融危机的影响还未消除大的背景下,我国上证12支银行股基本都采取保守性战略.接着对数据进行了时间序列检验和横截面检验.检验的结果显示,CAPM模型上证银行股市场的适用性不太理想,在一定程度上说明了上证银行股市场仍是一个不成熟的市场,发展现状与CAPM较为严格的模型应用前提有较大出入,与西方成熟的股票市场相比有很大差距. |
| 关 键 词： | CAPM 模型 银行股 时间序列检验 横截面检验 |
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