中国基金市场收益和波动溢出效应实证分析 |
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引用本文: | 傅强,邢琳琳.中国基金市场收益和波动溢出效应实证分析[J].金融经济(湖南),2009(4):91-93. |
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作者姓名: | 傅强 邢琳琳 |
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作者单位: | 重庆大学
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摘 要: | 沪深投资基金市场由于受市场结构、地理区位、经济文化等因素的影响,两市之间逐渐整合,在收益率和波动性上都存在相关性。本文利用ARCH类模型及Granger因果检验对沪深基金指数进行了实证研究,结果表明:沪深基金市场收益率存在显著相关关系,上海基金市场对于深圳基金市场具有一期前导作用,两市波动的溢出效应也是非对称的,仅存在上海对深圳的溢出效应。
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关 键 词: | 基金市场 收益率 溢出效应 ARCH类模型 Granger因果检验 |
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