| 中国股市规模效应及成因研究 |
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| 引用本文： | 张强,杨淑娥.中国股市规模效应及成因研究[J].当代财经,2007(8):55-58. |
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| 作者姓名： | 张强 杨淑娥 |
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| 作者单位： | 1. 西安交通大学,管理学院,陕西,西安,710049
2. 上海对外贸易学院,金融学院,上海,201600 |
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| 摘 要： | 基于横截面回归分析方法对中国股市1997年至2004年所有A股月收益率进行的逐月回归分析,结果发现在1997-2000年间存在显著的"规模效应",但此后基本消失;通过分析不同规模组合以及同一规模组合在规模效应消失前后月换手率的变化,证实了过度投机是规模效应产生的主要原因,而小市值股票的超额收益是对因过度投机产生的噪音交易风险的补偿.
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| 关 键 词： | 规模效应 月换手率 噪音交易风险 |
| 文章编号： | 1005-0892（2007）08-0055-04 |
| 收稿时间： | 2007-01-27 |
| 修稿时间： | 2007-01-27 |
A Causal Analysis of the Economy of Scale of Chinese Stock Market |
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| ZHANG Qiang,YANG Shu'e.A Causal Analysis of the Economy of Scale of Chinese Stock Market[J].Contemporary Finance & Economics,2007(8):55-58. |
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| Authors: | ZHANG Qiang YANG Shu'e |
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