| 日元套利交易及其对日本宏观经济的影响 |
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| 引用本文： | 郑基超,刘晴. 日元套利交易及其对日本宏观经济的影响[J]. 现代日本经济, 2009, 0(2): 7-11 |
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| 作者姓名： | 郑基超 刘晴 |
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| 作者单位： | 1. 安徽大学经济学院,安徽,合肥,230022
2. 合肥工业大学人文经济学院,安徽,合肥,230009 |
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| 摘 要： | 通货紧缩使得日元名义利率长期维持在低水平,低利率有助于日本摆脱紧缩困境、促进经济增长,但低息日元与其他货币间的利差也诱发了以日元为中介的套利活动.通过套利活动,日本投资者获得了高于国内的投资收益,而且日元币值因为套利头寸的建立和维持被长期压低.但套利活动的存在放大了国际经济形势变动对日本宏观经济的影响.一旦日元与其他币种利差缩小时,套利活动就开始反转,投资者急于购进日元了结套利头寸,日元急剧升值,从而影响日本经济增长.
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| 关 键 词： | 日本 套利交易 利率 汇率 通货紧缩 |
A Study of Yen Carry Trade and Its Effects on Japans Macro-economy |
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| ZHENG Ji-chao,LIU Qing. A Study of Yen Carry Trade and Its Effects on Japans Macro-economy[J]. Contemporary Economy OF Japan, 2009, 0(2): 7-11 |
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| Authors: | ZHENG Ji-chao LIU Qing |
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