正态分布下期货套期保值VaR风险的敏感度分析 |
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作者单位: | 广东商学院信息学院,广东商学院信息学院 |
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摘 要: | 本文把风险价值(Value-at-Risk,简记为VaR)计量技术应用于期货套期保值,并且分析期货套期保值VaR的敏感性。在正态分布下,分空头期货套期保值和多头期货套期保值两种情况,导出期货套期保值VaR关于期货头寸的一阶、二阶变化率,并解释其经济意义,为套期保值者根据期货套期保值VaR的敏感程度增减期货头寸提供指导。
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关 键 词: | 期货 套期保值 正态分布 风险价值 敏感度 |
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