| 重设型牛市买权(熊市卖权)的定价研究 |
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| 引用本文： | 田存志.重设型牛市买权(熊市卖权)的定价研究[J].数量经济技术经济研究,2005,22(3):142-149. |
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| 作者姓名： | 田存志 |
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| 作者单位： | 广发证券博士后工作站、上海财经大学 |
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| 摘 要： | 随着金融市场日趋激烈的竞争，设计结构简单且具有较低权利金的重设型权证对于吸引投资者，提高券商们的竞争力至关重要。本文设计出所谓的牛市(熊市)平方根重设型买权(卖权)，用鞅定价方法求出其精确的定价公式，并用数值模拟的方法比较了牛市平方根重设型买权和Gray-Whaley(1999)的牛市买权的价值线和避险功能。结论表明，与Gray-Whaley(1999)的重设型买权相比，平方根重设型权证具有降低权利金和易于避险的功能。
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| 关 键 词： | 重设型牛市买权 重设型熊市卖权 定价公式 权利金 |
A Study on the Pricing of Square-root Reset Options |
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| Tian Cunzhi.A Study on the Pricing of Square-root Reset Options[J].The Journal of Quantitative & Technical Economics,2005,22(3):142-149. |
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| Authors: | Tian Cunzhi |
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| Keywords: | |
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