基于参数与非参数GARCH模型的中国股市波动性预测

本文采用了2003年1月1日——2010年6月30日的上证综合指数和深证成份指数的每日收盘价所得的对数百分收益率为样本，分别运用标准GARCH（1，1）模型和非参数GARCH（1，1）模型[1，3]研究了中国股票市场的波动性，并对这两种模型的估计结果进行了比较，最后利用误差度量指标比较了这两种模型的估计能力，结果发现，非参数GARCH（1，1）模型对股市波动性的预测精度有明显的优势。