| 浮动利率债券久期和凸性的研究 |
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| 引用本文： | 林茂,刘俊.浮动利率债券久期和凸性的研究[J].数量经济技术经济研究,2006,23(9):82-92. |
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| 作者姓名： | 林茂 刘俊 |
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| 作者单位： | 西南财经大学MBA教育中心;西南财经大学金融学院 |
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| 摘 要： | 本文首先推导了浮动利率债券的利差久期、利率久期、利差凸性和利率凸性的封闭式计算公式，适用于任意结算日。随后对久期的敏感性研究发现，浮动利率债券的利差久期总体上大于利率久期，且二者都是距离下一付息日时间的递增函数；利差久期是剩余付息次数的递增函数；在贴现利差大于（等于、小于）基本利差时，利率久期是剩余付息次数的递减（不变、递增）函数；利率久期和利差久期都是贴现利差的递减函数。最后使用封闭式公式计算四支浮动利率债券的久期和凸性，同时计算有效久期和有效凸性来检验，发现两种计算方法的结果很接近。
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| 关 键 词： | 浮动利率债券 利差久期 利率久期 利差凸性 利率凸性 |
A Study on Duration and Convexity of Floating - Rate Notes |
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| Lin Mao;Liu Jun.A Study on Duration and Convexity of Floating - Rate Notes[J].The Journal of Quantitative & Technical Economics,2006,23(9):82-92. |
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| Authors: | Lin Mao;Liu Jun |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Floating Rate Notes Spread Duration Index Duration Spread Convexity Index Convexity |
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