引入利率期限结构的可转债定价实证研究

文章在将可转换债券拆解为一份普通债券长头寸、一份以普通债券为标的执行价格为P1的下降敲入看跌期权、一份以普通债券为标的执行价格为K3/K2的上升敲入看跌期权以及1/K2分欧式以对应股票为标的执行价格为看涨期权的基础上,引入静态利率期限结构对可转换债券进行定价研究,并与普通线性分解进行对比。实验数据表明两种方法均存在偏差,但经过比较发现完全拆解法比普通分解定价更为有效。