人民币利率互换定价研究——基于BDT和HW无套利模型的对比分析 |
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引用本文: | 贺强,刘承承,刘鶄.人民币利率互换定价研究——基于BDT和HW无套利模型的对比分析[J].价格理论与实践,2015(1):88-90. |
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作者姓名: | 贺强 刘承承 刘鶄 |
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作者单位: | 中央财经大学金融学院;中央财经大学商学院 |
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摘 要: | 利率互换是互换交易各方仅支付贷款利息,而无需本金参与的一种金融工具。随着我国利率市场化进程的不断推进,利率互换作为一种新型的金融衍生品,在我国发展速度很快。本文简要介绍了人民币利率互换市场的发展现状,结合最新的市场数据,运用国际上应用广泛的BDT模型和HW模型,对基于SHIBOR的利率互换进行定价,并对定价结果进行分析,发现BDT模型定价结果比较理想,建议在人民币利率互换的定价中优先采用。
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关 键 词: | 利率互换 利率市场化 BDT模型 HW模型 |
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