| 基于GARCH、EGARCH模型的LME镍期货价格波动集聚性实证分析 |
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| 引用本文： | 芦琳娜,黎铭,韩笑.基于GARCH、EGARCH模型的LME镍期货价格波动集聚性实证分析[J].国土资源科技管理,2016(3):46-53. |
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| 作者姓名： | 芦琳娜 黎铭 韩笑 |
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| 作者单位： | 1. 中国国土资源经济研究院,河北三河065201;国土资源部资源环境承载力评价重点实验室,北京100083;中国地质大学人文经管学院,北京100083;2. 高地毕肯学院,美国特拉华州威尔明顿19808;3. 招商证券股份有限公司,深圳,518035 |
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| 基金项目： | 国土资源部环境承载力评价重点实验室开放课题项目(CCA2013.15) |
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| 摘 要： | 镍是经济发展的重要资源,是伦敦金属交易所(LME)六大交易品种之一。讨论LME镍期货价格波动规律,有助于更科学合理地预测镍期货市场行情,把握国际镍期货市场风险。1980年1月—2014年12月LME镍期货价格时间序列具有明显的随机游走趋势与自相关关系,LME镍期货市场为弱式有效。镍期货价格序列存在ARCH效应,GARCH(1,1)模型计量结果显示其具有波动集聚性特征,反映出波动的外部冲击对市场的影响具有长期性,EGARCH(1,1)模型计量结果显示镍价格序列波动的非对称性特征,但利好信息、利空信息对镍价冲击的杠杆效应很弱,有助于揭示镍期货市场风险规律与投资策略。
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| 关 键 词： | LME镍期货价格 GARCH模型 EGARCH模型 波动特征 |
Volatility Clustering Empirical Analysis of LME Nickel Price Based on EGARCH Model |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | LME nickel price GARCH model EGARCH model volatility |
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