中美汇率利率互动效应研究:2000-2011 |
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作者姓名: | 张光森 |
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作者单位: | 中国人民银行淄博市中心支行,山东淄博,255046 |
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摘 要: | 本文应用非线性平滑转换模型研究了2000-2011年中美名义汇率与名义利差之间的动态非线性关系.研究发现:中美名义汇率与名义利差之间存在着负相关关系,汇率对利率的影响呈现出非对称性特征。当名义汇率在7—8之间时,汇率的变动会引起两国利差的较大变动;当人民币被高估或低估时,汇率对利率的影响程度大大降低。
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关 键 词: | 汇率 利差 非线性 平滑转换模型 |
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