| 基于CoVaR溢出特征的系统性金融风险研究 |
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| 引用本文： | 周亮.基于CoVaR溢出特征的系统性金融风险研究[J].江西财经大学学报,2021(2):40-54. |
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| 作者姓名： | 周亮 |
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| 作者单位： | 湖南财政经济学院财政金融学院,湖南长沙410205;湖南师范大学商学院,湖南长沙410081 |
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| 摘 要： | 现代金融机构间网络关联性越来越强,风险很容易在机构之间溢出,因此有效识别并分析系统性风险是防范金融危机的关键步骤.选取2012年1月至2019年9月45家金融机构的所有日数据,采用Diebold信息溢出网络分析机构间CoVaR的溢出特征,结果发现:第一,金融机构间系统性风险的传染非常紧密,静态和动态总溢出值分别高达71.41和86.78,且银行业是最主要的风险溢出源,而证券业的净溢出值会在风险爆发时显著增加;第二,分行业来看,证券业内部的系统性风险传染更为紧密,其次为银行业,保险业最小,规模适中的银行机构和规模较大的证券机构在整个系统中的影响力更大.因此,应建立金融防火墙防止金融风险在不同行业间的迅速扩散,并针对不同行业采取不同的监管措施,并加强对系统性重要机构的识别和监督.
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| 关 键 词： | CoVaR 金融风险 系统性风险 风险溢出 风险传染 |
Research on Systematic Financial Risks Based on CoVaR Spillover Characteristics |
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| ZHOU Liang.Research on Systematic Financial Risks Based on CoVaR Spillover Characteristics[J].Journal of Jiangxi University of Finance and Economics,2021(2):40-54. |
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| Authors: | ZHOU Liang |
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