上市公司财务舞弊的治理：经验与理论分析

本文以中国2001～2021年证监会查处并出具处罚公告的205家上市公司为样本，研究财务舞弊治理的现状和动因。研究发现：中国上市公司财务舞弊有愈演愈烈之势，且现有惩处手段较少和力度过轻，客观上助长了舞弊气焰；比对国内外财务舞弊治理相关立法，更能发现当前的法律法规对财务舞弊的治理存在着严重问题。本文进一步从明确舞弊参与方的行政责任、刑事责任与民事责任的角度，构建了“不敢舞弊、不能舞弊、不想舞弊”的财务舞弊治理模型，并从加重自由刑和罚金刑的角度于检举、诉讼、问责和索赔四个层面提出强化该模型的建议，以促进上市公司财务舞弊的治理与监管。