| 中国证券投资基金羊群行为实证研究 |
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| 引用本文： | 康国彬,邱华政,刘星.中国证券投资基金羊群行为实证研究[J].广西财经学院学报,2006,19(4):60-65,105. |
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| 作者姓名： | 康国彬 邱华政 刘星 |
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| 作者单位： | 厦门大学,经济学院,福建,厦门,361005 |
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| 摘 要： | 基于2003年3月-2005年3月之间中国开放式基金的投资组合的数据进行分析,运用wemers(1999)对于LSV模型的羊群行为测度的修正方法,对基金持有的股票进行各种特征的分类的羊群行为测度,得出中国存在比较严重的羊群行为.从对基金持有股票的特征分析得出羊群行为在高收益的小股票和上期回报率高、下期回报率高的股票上程度也比较明显.从基金成立日、投资类型分析得出新基金、股票型的基金的羊群行为程度高.而利用下期回报率对羊群行为的理性和非理性进行分析得出中国的开放式基金可能为假羊群行为的结论.
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| 关 键 词： | 羊群行为 开放式基金 投资组合 LSV模型 |
| 文章编号： | 1673-5609（2006）04-0060-06 |
| 收稿时间： | 2006-02-16 |
| 修稿时间： | 2006-02-16 |
Empirical Study on Herd Behavior of China's Securities and Investment Funds |
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| KANG Guo-bin,QIU Hua-zheng,LIU Xing.Empirical Study on Herd Behavior of China''''s Securities and Investment Funds[J].JOURNAL OF GUANGXI UNIVERSITY OF FINANCE AND ECONOMICS,2006,19(4):60-65,105. |
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| Authors: | KANG Guo-bin QIU Hua-zheng LIU Xing |
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| Institution: | School of Economics , Xiamen University , Xiamen 361005 , China |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | herd behavior open funds investment portfolios LSV model |
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