| 基于股指期货期现套保原理的股票套期保值分析 |
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| 引用本文： | 邬瑞强,孙强. 基于股指期货期现套保原理的股票套期保值分析[J]. 金融与市场, 2010, 0(9): 4-7 |
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| 作者姓名： | 邬瑞强 孙强 |
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| 作者单位： | 邬瑞强(天津财经大学,天津市,300222);孙强(中国银行业监督管理委员会天津监管局,天津市,300204) |
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| 摘 要： | 股票市场和期货市场是既区别又联系的。商品期货的价格变动对相关上市公司的业绩和公司股票价格产生直接或间接的影响。目前我国刚刚推出股指期货、融资融券的情况下,因入市门槛比较高,对于广大的中小投资者,股票市场的系统性风险得不到有效的规避。本文分析了股票市场与期货市场的关系及股指期货套期保值原理及方法。根据股指期货套利原理,挑选一个股票组合,要求这个股票组合与期货合约标的物有显著的协整关系,从而可以通过期货市场的买空、卖空功能来降低这个投资组合的系统性风险。从而使得那些达不到股指期货交易标准的中小投资者能够有效的规避系统性风险。
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| 关 键 词： | 系统性风险 股指期货 套期保值 |
A Study of Stock Hedging Based on The Theory of Stock Index Futures and Future-cash Arbitrage |
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