信用风险度量方法综述

一、前　言信 用风险很早就受到重视 ,经过几十年的发展 ,逐步形成了度量信用风险的各种传统和方法。特别是 1998年巴塞尔协议修正案正式许可金融机构可以选择内部模型度量其面临的信用风险 ,各大银行或咨询公司便纷纷研究推出用于度量信用风险的内部模型。这些方法比传统的方法更加注重应用现代金融理论和数理统计方法进行定量分析。本文将回顾国内外信用风险度量方法并分析各种方法的优势和缺陷 ,供金融机构信用风险管理借鉴。二、专家分析法专家分析法以借款人基本特征所反映出的各种信息为基础 ,依赖专家的主观判断来估算借款人的信用风险。专家法要考虑的因素有很多 ,最为常用的是信贷 5C法。商业银行根据贷款部门主管 (专家 )对借款企业的资信品格 (Character)、资本实力 (Capital)、还款能力 (Capacity)、贷款抵押品价值(Collateral)以及当时所处的经济周期 (Conditions)等因素考察评分 ,并通过专家的主观判断给予各个考察因素不同的权重 ,综合得出一个分值 ,以此作为信贷决策的依据。分值的大小反映了借款人信用品质的好坏。尽管现在很多银行仍然使用专家分析法 ,但是该类方法面临着一致性和主观性...