| 基于流动性风险的行为资产定价模型研究 |
| |
| 引用本文： | 姜继娇,杨乃定.基于流动性风险的行为资产定价模型研究[J].南方经济,2006(2):5-12. |
| |
| 作者姓名： | 姜继娇 杨乃定 |
| |
| 作者单位： | 西北工业大学管理学院,西安,710072 |
| |
| 摘 要： | 从行为金融的研究视角，本研究建立了一种简洁的流动性风险均衡模型。本文将流动性因素纳入股票横截面收益的关键影响因素，构建了基于流动性风险调整的行为资产定价模型，利用欧拉方程确定了模型均衡价格。在一般均衡框架下。本文揭示了买卖差价、交易频率和市场效率等因素以流动性偏好形式对资产价格的影响机理。在连续双向拍卖交易机制下，本文利用仿真检验了均衡价格的形成过程．结果能够解释股票溢价等金融异象。
|
| 关 键 词： | 行为金融 流动性风险 资产定价 连续双向拍卖 |
| 文章编号： | 1000-6249（2006）02-0005-008 |
The Behavioral Asset Pricing Model based on Liquidity Risk |
| |
| Jijiao Jiang,Naiding Yang.The Behavioral Asset Pricing Model based on Liquidity Risk[J].South China journal of Economy,2006(2):5-12. |
| |
| Authors: | Jijiao Jiang Naiding Yang |
| |
| Institution: | Jijiao Jiang Naiding Yang |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | behavioral finance liquidity risk asset pricing |
| 本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录！ |
