住房抵押贷款提前还贷违约金期限结构初探

上海八家商业银行在2003年5月联手推出住房抵押贷款提前还贷违约金制度。本文针对提前还贷违约金期限结构展开探讨，首先介绍了现行的几种违约金期限结构类型及其发展轨迹，然后以假设的贷款合同和违约金期限结构参数为基础，运用期权的分析思路，比较研究了不同的违约金期限结构对抑制提前还贷行为的差异。从中可以定性观察到在不同违约金期限结构下，引发提前还贷行为的市场利率随贷款持续时间的变化规律。最后对国内实施住房抵押贷款提前还贷违约金制度提出了几条政策性建议。