股票市场三因子模型分析--基于房地产行业A股股票的证据

Fama和French于1993年提出了Fama-French三因子模型这一股票定价模型对金融界产生了巨大的影响。本文通过对中国股票市场从2005年1月到2010年12月所有上证A股房地产板块股票月收益率的研究，证实Fama-French三因子模型能解释房地产行业月收益率。