Competitive Behavior in the U.S. Food Retailing Industry

We develop a model to examine competitive conditions in the U.S. food retailing industry for the years 1967 to 1992 and the effect of financial leverage on industry cost conditions. Changes in total current liabilities contributed to increases in costs while increases in long-term debt were associated with lower costs. The impacts of key technological and market developments on shifts in the competitive index are assessed. The estimated index of market power was low, although significantly different from the perfect competition benchmark of zero from 1983 to 1992. The slight decline in competitive conditions was associated with mergers and acquisitions activity in food retailing.
Nous avons élaboré un modèle mathématique pour examiner: 1) les conditions de concurrentialité agissant dans le marché au détail des aliments aux États-Unis durant la période s'étendant de 1967 à 1992 et 2) l'effet du poids financier sur les conditions de cout du secteur. Les modifications de I'endettement total courant contribuent a accroître les coûts, tandis que les accroissements de I'endettement à long terme auraient plutôt I'effet inverse. Nous examinons I'impact des développements dans les domaines de la technologie et du marché sur les fluctuations de I'indice concurrentiel. L'indice estimatif de pouvoir sur le marchéétait has bien que signiflcativement différent de la marque repére de zéro (situation de concurrence parfaite) pour les années 1983–1992. La légére baisse des conditions de compétitivité est expliquée par les nombreuses fusions et acquisitions survenues dans le marché au détail des aliments durant cette période.