沪市限价委托单和市场深度的实证分析

运用实证方法分析上海证券市场中限价委托单、市场深度和价格波动之间关系发现，股票短期价格波动的增加将提高市场深度，而市场深度的提高又会减少股票价格波动；股票短期价格波动还会影响委托单流的构成，当市场上仅有少许的限价买(卖)单，将促使股票价格向下(上)波动，这样将促使潜在的买者(卖者)提交限价买(卖)单而不是市价买(卖)单。