个人年金产品中蕴含的长寿风险研究

本文基于随机死亡率预测，并将年金合同定价问题与年金保单组的破产概率相结合，对我国年金业务中蕴含的长寿风险进行了实证研究。一方面，在死亡率预测的基础上，研究了即期年金保单组未来现金流的分布特征，探讨了保单规模和性别对长寿风险的影响；另一方面，在考虑长寿风险条件下，测算了即期年金保单组的未来现金流，讨论了长寿风险对保单组破产概率和破产时间的影响，以及对冲长寿风险时对资产回报率要求。