| 国际原油市场与股票市场的联动关系研究——基于分位数回归的经验证据 |
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| 引用本文： | 陈晓春,黄 媛.国际原油市场与股票市场的联动关系研究——基于分位数回归的经验证据[J].财经理论与实践,2017,38(5):53-58. |
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| 作者姓名： | 陈晓春 黄 媛 |
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| 作者单位： | 湖南大学工商管理学院,湖南长沙,410082 |
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| 基金项目： | 国家社会科学基金重点项目 |
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| 摘 要： | 构建分位数回归模型,依据澳大利亚、中国大陆、日本等八个亚太股票市场2000年1月4日至2017年4月7日数据,考量国际原油市场与股票市场的联动关系.结果显示:原油市场与亚太股票市场呈正向联动关系,在极端股市条件下两个市场的联动性更为明显.原油市场与股票市场的联动性在结构突变处发生阶段性变化,两个市场的波动具有明显的传导作用.鉴此,投资者需注重防范市场间的风险传染,政府部门宜加强金融监管,维护国家能源安全.
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| 关 键 词： | 联动 国际原油市场 股票市场 分位数回归 |
The Co-movement between International Crude Oil Market and Stock Market :Evidence f rom Quantile Regression |
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| CHEN Xiaochun,HUANG Yuan.The Co-movement between International Crude Oil Market and Stock Market :Evidence f rom Quantile Regression[J].The Theory and Practice of Finance and Economics,2017,38(5):53-58. |
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| Authors: | CHEN Xiaochun HUANG Yuan |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | |
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