| 违约距离视角下的开发性金融信用风险评估 |
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| 引用本文： | 曹 裕,陈 霞,刘小静.违约距离视角下的开发性金融信用风险评估[J].财经理论与实践,2017,38(5):14-19. |
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| 作者姓名： | 曹 裕 陈 霞 刘小静 |
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| 作者单位： | 1. 中南大学商学院,湖南长沙,410083;2. 中南大学建筑与艺术学院,湖南长沙,410083 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金，湖南省社会科学成果评审委员会重大课题、湖南省哲学与社会科学基金，中南大学创新驱动计划项目 |
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| 摘 要： | 基于现代期权理论,依据开发性金融机构投资对象(以武钢为例)在资本市场的信息、财务报表及宏观经济信息等数据,考量将KM V违约距离引入logistics回归评估违约概率,并以CPV理论校验模型的适用性.结果显示,在2007—2010年受经济危机影响,武钢违约概率较高,财务状况不尽理想,经2010年股权改革和宏观经济状态的好转,武钢的财务状况明显好转,修正后模型预测结果与武钢年度报表高度吻合,表明修正模型的有效性.
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| 关 键 词： | 开发性金融 KMV 违约概率 CPV |
A Reserch of Measuring the Developmental Financial Credit Risk in the Perspective of Default Distance |
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| CAO Yu,CHEN Xia,LIU Xiaojing.A Reserch of Measuring the Developmental Financial Credit Risk in the Perspective of Default Distance[J].The Theory and Practice of Finance and Economics,2017,38(5):14-19. |
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| Authors: | CAO Yu CHEN Xia LIU Xiaojing |
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| Keywords: | |
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