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| VaR模型对我国股市投资的启示 | |
| 作者姓名： | 严太华 王林 |
| 作者单位： | [1]重庆大学工商管理学院 [2]华夏证券公司重庆分公司 |
| 摘 要： | 股票市场的风险计量是财务理论研究的重要内容之一 ,也是股票投资者十分关注的问题。由于股票投资是一种高风险高收益行为 ,它要求在“风险—收益”中得到权衡。对于风险计量而言 ,至今还难以找到一个既简明 ,又准确的度量指标。传统的风险计量指标如σ(或均方差系数 )、β系数、市盈率等指标 ,由于其自身的局限性都不能准确的量化风险。而ＶａＲ法最大优点在于能把投资的整体风险概括为一个简单数据 ,来表示风险管理的核心—最大潜在损失 ,这是传统风险计量指标不能做到的。一、ＶａＲ模型ＶａＲ借助于某一金融工具或投资组合市场价值变化… |
| 关 键 词： | 中国 股市投资 VaR模型 风险计量 风险控制 |
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