| 贝塔系数时变性影响因素——基于451家上市公司股票数据的实证分析 |
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| 引用本文： | 徐建卫. 贝塔系数时变性影响因素——基于451家上市公司股票数据的实证分析[J]. 经济与管理研究, 2015, 0(10): 130-137 |
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| 作者姓名： | 徐建卫 |
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| 作者单位： | 兰州大学经济学院，兰州市，730000。 |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究西部和边疆项目“经济发展的环境承载力研究”（12XJA910002） |
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| 摘 要： | 本文以中国股票市场沪市中地产、工业、公用以及深市中制造等行业451家公司成分股为样本，采用因子分析法对精选的20个指标进行聚类分析提取公共因子，用状态空间模型估计样本公司的Beta系数，用截面回归法考察各影响因子对Beta系数时变性的影响方向和大小。研究发现，公司规模、财务结构、盈利能力、成长性和市场价值比等因素是造成Beta系数不稳定的重要原因。其中，财务结构、成长性和盈利能力对Beta系数的作用方向和大小具有较强的规律性，要给予充分关注。
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| 关 键 词： | Beta系数时变性因子分析公司基本面 |
| 收稿时间： | 2015-06-10 |
Impacted Factors of Time-varying Beta Coefficient-Based on 451 Listed Companies'Stocks |
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