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| 我国货币政策变动对股票市场短期调控效应的实证分析 | |
| 引用本文： | 陈姝. 我国货币政策变动对股票市场短期调控效应的实证分析[J]. 金融发展研究, 2009, 0(6) |
| 作者姓名： | 陈姝 |
| 作者单位： | 暨南大学经济学院,广东,广州,510632 |
| 摘 要： | 货币政策变动会对股市造成冲击.本文利用GARCH模型,运用事件研究方法研究利率、存款准备金率调整对股票市场的短期影响.通过实证分析,表明货币政策调整会对股票收益产生影响,但每次政策调整宣告对股票市场的影响程度、作用时间甚至影响方向都有所不同.这种即期影响取决于调整时经济运行的总体状况、股指相对位置、股市盘整的时间等影响因素,同时也取决于市场对政策调整的预期. |
| 关 键 词： | GARCH模型 事件研究方法 货币政策 |
An Empirical Analysis of Monetary Policy Adjustment's Short-term Effect on Stock Market in China |
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