金融危机过后对公允价值计量模式的重新思考

2008年百年不遇的全球性金融危机席卷全球,把公允价值计量模式推到了风口浪尖,花旗、瑞银、美林等为代表的金融机构对公允价值集体发出质疑,他们认为在危机中按公允价值对金融衍生产品进行计量,从而导致巨额账面损失,诱使投资者抛售这些金融机构的股票,因此,这些相关的金融机构不得不在账面上进一步确认资产减值损失或公允价值变动损失,引发金融产品螺旋式的价格下跌浪潮;众议院一些议员也将暂停公允价值计量与金融救助方案联系起来,要求停止公允价值计量模式的规则;欧元区国家政府在2008年9月制定并通过了援助计划四个内容之一,即敦促改变现行"按市计价"的会计规则,说明欧洲各国采纳了反对公允价值会计准则的建议。然而,公允价值真的是金融危机的始作俑者?公允价值真的就一无是处?笔者不以为然,本文通过反驳人们对公允价值存在的缺陷的一些观点,分析公允价值是否真的诱发了金融危机这场劫难,在劫后余生的今天,应该看到公允价值的可取之处,合理的利用公允价值,使其扬长避短,发挥最大的效用。