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| 我国商业银行稳定性的实证研究——基于市场信息的视角 | |
| 引用本文： | 郑鸣,张翼.我国商业银行稳定性的实证研究——基于市场信息的视角[J].经济学家,2010(1). |
| 作者姓名： | 郑鸣 张翼 |
| 作者单位： | 厦门大学王亚南经济研究院;厦门大学经济学院金融系; |
| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究规划基金项目“中国金融稳定理论及政策协调机制构建——基于经济全球化背景的视角”(08JA790110)资助成果之一 |
| 摘 要： | 本文尝试采用市场信息法,利用银行股票价格所包含的信息估计银行发生财务困境的概率,并以国内上市银行为例,运用CAPM和GARCH模型估计了2003年1月至2009年3月银行财务困境发生的概率,实证结果表明市场信息法能够提前对银行体系的不稳定性做出反应,在一定程度上弥补了基于会计信息评估银行稳定性方法的不足。 |
| 关 键 词： | 银行财务困境 股票价格 金融稳定 |
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