中国房地产市场与股票市场的动态关系研究 |
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引用本文: | 郭德宪,盛理峰.中国房地产市场与股票市场的动态关系研究[J].经济论坛,2011(2):69-72. |
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作者姓名: | 郭德宪 盛理峰 |
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作者单位: | 同济大学经济与管理学院 |
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摘 要: | 本文采用2002年2月至2006年9月我国房地产销售价格指数以及上证综合指数的月度数据,就房地产市场价格与股票市场价格间是否存在长期均衡关系进行了研究。在Engel-Granger两步法和误差修正模型的框架下研究发现,在上述时间段内,房地产价格与股票市场的价格存在较为明显的负相关关系,并通过Granger因果检验发现,在短期内股票市场的收益率是房地产市场收益率的Granger原因。
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关 键 词: | 房地产市场 股票市场 协整检验 误差修正模型 Granger因果检验 |
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