| 农产品期货市场与股票市场的互动关系研究——基于多元VAR-GARCH(1,1)-BEKK模型的实证分析 |
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| 引用本文： | 寇明婷,卢新生,陈凯华.农产品期货市场与股票市场的互动关系研究——基于多元VAR-GARCH(1,1)-BEKK模型的实证分析[J].经济经纬,2011(3). |
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| 作者姓名： | 寇明婷 卢新生 陈凯华 |
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| 作者单位： | 1. 西北农林科技大学,经济管理学院,陕西,杨凌,712100;山西大同大学,商学院,山西,大同037009
2. 西北农林科技大学,经济管理学院,陕西,杨凌,712100
3. 中国科学院,科技政策与管理科学研究所,北京,100190 |
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| 基金项目： | 西北农林科技大学引进人才项目，国家自然科学基金 |
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| 摘 要： | 笔者通过构建农产品期货综合价格指数与相关上市公司股票综合价格指数,运用由协整、Cranger检验及向量自回归多元模型构成的递进式的计量分析框架,对2005年～2010年问两类市场的互动关系进行了实证研究与深入分析.研究发现,农产品期货市场与相关股票市场之间关联度高,存在长期均衡的互动关系;农产品期货市场短期价格与均衡价格的偏离对相关股票价格有显著的引导拉动作用.此外,实证分析还表明两类市场存在由期货市场到股票市场单向的波动溢出效应.
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| 关 键 词： | 期货市场 股票市场 市场互动 多元模型 |
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