| 信用衍生品对货币政策信用传导渠道影响的实证分析 |
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| 引用本文： | 李利平.信用衍生品对货币政策信用传导渠道影响的实证分析[J].经济经纬,2011(3). |
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| 作者姓名： | 李利平 |
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| 作者单位： | 暨南大学,经济学院,广东,广州,510630;广东培正学院,经济系,广东,广州,510800 |
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| 摘 要： | 信用衍生品市场的快速发展对信贷市场和债券市场的规模都会产生影响,从而对货币政策的信用传导渠道造成影响.本文利用美国金融市场数据,通过对复合利率、信用衍生品市场规模和信贷债券市场规模三个变量建立线性回归和VAR模型进行实证分析,发现信用衍生品市场的发展确实对信贷和债券市场有着显著的影响,弱化了货币政策信用传导渠道.而反过来,信贷和债券市场对信用衍生品市场的影响并不显著,即它们之间的影响具有非对称性.
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| 关 键 词： | 信用衍生品 货币政策传导 信用渠道 |
An Empirical Analysis of the Influence of Credit Derivatives on the Credit Transmission Channel of Monetary Policy |
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| LI Li-ping.An Empirical Analysis of the Influence of Credit Derivatives on the Credit Transmission Channel of Monetary Policy[J].Economic Survey,2011(3). |
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| Authors: | LI Li-ping |
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