信贷组合中两组相关性的联合度量研究——违约相关性和信用风险与利率风险相关性 |
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引用本文: | 刘小莉.信贷组合中两组相关性的联合度量研究——违约相关性和信用风险与利率风险相关性[J].生产力研究,2006(7):85-87. |
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作者姓名: | 刘小莉 |
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作者单位: | 复旦大学,金融研究院,上海,200433 |
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摘 要: | 信用风险是商业银行的主要风险,违约相关性是组合信用风险度量中的核心问题。另一方面,在利率市场化深入的进程中,利率风险对商业银行的影响愈加显现。已有实证证据表明,在商业周期的各个阶段,利率风险与信用风险总是呈现负向的相关性。本文的研究认为,应当在统一的框架内对两组相关性——违约相关性和信用风险与利率风险相关性进行联合度量。文章在比较和评述当前度量违约相关性的主流方法——因素模型的基础上,提出了借助于宏观经济计量模型进行联合度量的方法。
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关 键 词: | 违约相关性 因素模型 信用风险与利率风险相关性 宏观经济计量模型 |
文章编号: | 1004-2768(2006)07-0085-03 |
收稿时间: | 2005-11-21 |
修稿时间: | 2005年11月21 |
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