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| 我国上市公司可转换债券转换对股票收益率影响的实证研究 | |
| 引用本文： | 江飞.我国上市公司可转换债券转换对股票收益率影响的实证研究[J].会计之友,2009(11):102-104. |
| 作者姓名： | 江飞 |
| 作者单位： | 暨南大学 |
| 摘 要： | 可转换债券作为一种兼有债券和股票双重属性的融资工具，其从债券向股票的转换必然会影响到上市公司的财务数据，进而可能对公司的股票收益率产生影响，本文以2003年至2008年部分发行可转换债券的上市公司为例，用事件研究法对这些可转换债券转股时对股票收益率的影响进行了实证分析、实证结果表明，可转换债券转股短期内与上市公司的股票累积异常收益率的相关性并不显著，即存在机构投资者在此期间刻意操纵股价，并利用“债转股”当作题材炒作的迹象. |
| 关 键 词： | 可转换债券 事件研究法 转换 累积异常收益率 |
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