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中国股市收益率偏尾特征的实证检验
作者姓名:蒋春福  梁四安  尤川川
作者单位:1. 中山大学
2. 湖北经济学院
摘    要:本文利用偏尾Laplace分布对我国沪深股市收益率的偏尾特征进行实证检验。研究表明,我国股市的中长期收益率数据存在明显偏尾特征,与Compell的行为金融学解释恰恰相反,这种偏尾特征的具体表现是右尾比左尾厚。此外,研究还表明深市收益率偏尾特征对时间水平的灵敏度比沪市要高,这对投资者将具有一定的启发意义。

关 键 词:收益率  偏尾特征  偏尾Laplace分布  行为金融
收稿时间:2005-11-03
修稿时间:2005-11-03
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