基于Copula-GARCH对上证和深证的相关性分析

文章首先利用GARCH模型,估计出单个资产收益率在将来某个时刻的条件概率分布;其次,运用Copula理论,构造出Copula函数,刻画投资组合中不同资产间的相关结构,得到两个资产的联合分布;最后应用Copula-GARCH模型对上证综指和深证成指的相关性进行分析。