不同价格形成机制下货币政策对股价的影响分析

以往研究表明货币政策对股价有不可忽视的影响，与以往从内在规律、因素对这些现象进行解释不同，这里选取开盘和收盘价收益率作为两种价格形成机制的代表，通过BEKK模型实证检验，试图单纯地研究在货币政策对股价的影响过程中，价格形成机制在其中的意义和表现。结果表明，连续竞价下的市场质量比较好，价格发现效率较高，对货币政策的反应比较迅速和充分。