| Abstract: | The purpose of this study is to analyze short-term fluctuations in coffee prices with the help of spectral technique. The knowledge of certain cyclical patterns is essential to effective potential price stabilization policies on the world market. As a matter of fact, the lack of any discernible patterns would be useful to evolve such stabilizing programs which do not at least introduce instability to the prices. The hypothesis of 24-month cycles is tested, and no evidence is found for such a cycle being generated by random elements in coffee prices. Short-run periodic components of less than a year are analysed and the hypothesis of no lead or no lag is tested by cross-spectral techniques. Various price series are related in frequency domain, and they show coincident movements between periodic components of the series. ?intenlion de cet article est ?analyser les fluctuations de courte periode dans les prix du caféà?aide de la technique spectrale. La connaissance de certains modèles cycliques est esseniielle aux politiques effectives pour la stabilisation des prix potentiels sur le marche mondiale. A vraidire. le manque de tout modèle visible serait utile à?éevaluation des programmes de stabilisation qui, au moins, n'intro-duisent aux prix un élément ?inslabililé. ?hypothèse cycles de 24 mois est mise à?épreuve, el nulle évidence ne se présente pour prouver qu'un lei cycle, est produil par des elements aleatoires dans les prix du cafe. Les composants périodiques ?une durée de moins d'un an sont analyses, el ?hypothèse ?aucune avance ni aucun retard est verifyée. par des techniques cross-spectral. Plusieurs séries de prix sont reliées dans le domaine de la fréquence el elles laissent boir des mouvements coincidents entre les composants periodiques des series. |
