利率风险、违约风险与净利差——基于门限回归的实证分析

在我国利率市场化与金融改革不断推进的宏观背景下，商业银行风险承担与收益之间的关系是值得研究的重要课题。首先基于做市商模型剖析银行利率风险和违约风险承担对净利差的影响机理，进而以中国16家商业银行2008—2015年的财务数据为基础，构建交互项模型和非线性动态面板门限模型，并分析两者的非线性关系的存在性和作用机制。研究发现，利率风险承担和违约风险承担与净利差之间分别存在着反N型和倒U型的非线性关系。