利率上升对股票市场的影响——基于TARCH模型的实证研究 |
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引用本文: | 李俊强,杜安.利率上升对股票市场的影响——基于TARCH模型的实证研究[J].东方企业文化,2007(2):95,92. |
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作者姓名: | 李俊强 杜安 |
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作者单位: | 南京财经大学,金融学院 |
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摘 要: | <正>一、引言利率上升会对股票市场产生负面影响,本文利用门限自回归条件异方差(TARCH)模型,运用事件分析法研究利率上调对股票市场的影响。利率上升对股票市场的影响程度取决于投资者对利率上升幅度的预期和股票市场的现实状况以及升息事件的信号效应。我认为2006年8月的调息对股票市场产生了一定影响,但程度微弱。
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