基于GARCH模型的动态VaR实证研究——以上证指数为例

重点探讨了在波动的条件异方差对VaR估计造成影响的基础上,利用GARCH模型估计、预测股市动态VaR的方法,并基于上海证券交易所1000个交易日的收益率进行了实证分析。分析结果表明,在95％的置信水平下估计失败次数仅有54次,失误率为0．54％,说明GARCH模型能够较为准确地反映沪市风险。