CAPM理论在我国证券市场的实证研究刍议 |
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作者姓名: | 陈柳钦 曾庆久 |
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作者单位: | 天津市经济发展研究所,天津市,300202;南开大学金融系,天津市,300071 |
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摘 要: | CAPM理论是现代金融理论的核心内容,已被广泛应用于金融资产的定价分析以及投资决策等领域.但CAPM的基础假设--有效市场与我国的市场环境并不相符.若干实证研究表明CAPM理论并不适用于我国的证券市场.本文从理论上探讨我国的金融市场环境是否满足CAPM的假设,分析CAPM在我国的使用效果;并进一步探讨改进的CAPM模型,使其前提假设与我国的证券市场环境更为接近.
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关 键 词: | CAPM 资产定价 有效市场 |
文章编号: | 1007-4392(2004)02-0042-03 |
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