我国股票市场非对称信息的冲击效应研究

传统观点认为，成熟的股票市场中非对称信息的冲击效应表现为“利空消息”的冲击效应要大于等量“利好消息”的冲击效应。本文借助于TARCH、EGARCH以及非对称的成分ARCH模型，研究在股票市场“井喷式”发展时期，我国股票市场中非对称信息的冲击效应，结果表明当前我国股票市场中非对称信息的冲击效应表现为“利好消息”的冲击效应要大于等量“利空消息”的冲击效应。