中国金融监管体制的设计标准与发展方向

通常，理论上认为金融监管与一般意义上的公共监管具有共同性，即监管是为了遏制垄断、防止外部性和解决不对称信息问题（Freixas和Rochet，1997）。但是，正如Brot和Thakor（1993）的研究所指出的，金融监管本身会带来某种社会成本，比如成为金融机构的“俘虏”，因此需要某种最优监管规则设计。更为绝对的观点来自自由银行学派，‘监管对金融安全是不必要的，甚至可能是有害的”（Caple、Goodhart和Schmadt，1994）。当然，考虑到中国金融改革和发展的特殊性，有理由认为，金融监管在现实中既具有存在的必要性，也具有优化的可能。结合现有的理论认识，笔者认为，金融监管体制效果的评判标准有三点：第一，监管体制是否有利于保护最大多数中小存款人、中小投资者的权益；